Onde os brasileiros devem investir no segundo semestre de 2025
O segundo semestre de 2025 será um desafio para quem ganha, paga contas e poupa em reais. A taxa Selic foi elevada a 14,75% na reunião do Comitê de Política Monetária de 7 de maio, estágio mais alto desde 2006, enquanto a inflação acumulada em 12 meses está em 5,49%, ainda acima da meta, o que mantém o juro real em patamar bem alto.
Segundo um levantamento da Reuters com 48 economistas, o consenso é de que os juros só comecem a recuar depois de setembro e, mesmo assim, não devem fechar o ano abaixo de 15%. Sendo assim, quem pretende aplicar os primeiros salários ou um décimo terceiro precisa olhar com lupa para três frentes, proteção do poder de compra, geração de renda iva e diversificação cambial.
Com o CDI navegando acima de 14% ao ano, o núcleo da carteira do investidor comum continua sendo a renda fixa. Títulos Tesouro IPCA+ de vencimentos entre 2030 e 2035 oferecem remuneração real em torno de IPCA + 6,6% (taxas de tela de 8 de maio), combinação capaz de preservar poder de compra em um momento em que economistas projetam inflação em torno de 4,8% para o fim de dezembro.
Quem precisa de liquidez diária pode recorrer ao Tesouro Selic ou a CDBs atrelados a 132 % do CDI emitidos por bancos médios, lembrando sempre da cobertura de até R$250 mil por F no FGC. É importante, ainda, reservar parte do rendimento dos próximos meses para um fundo de emergência antes de investir em uma criptomoeda que vai explodir ou dar os mais ousados.
A renda variável, apesar da montanha-russa causada pelo “tarifaço” norte-americano, volta a mostrar fôlego. O Ibovespa subiu 3,69% em abril e encerrou o mês perto do recorde histórico, com giro financeiro 34% maior que a média de doze meses. Ainda assim, as ações de exportadoras de celulose e proteína animal negociam a múltiplos menores que a média dos últimos cinco anos.
Isso geralmente compensa parte do risco de manter dinheiro parado em taxa fixa. Para quem prefere não selecionar papéis individualmente, ETFs permitem compras a partir de cem reais no home broker. Também estão disponíveis para cripto, mas nesse caso deve haver uma atenção especial ao preço do Bitcoin ou do Ether. Essas opções também funcionam como termômetro. Se os ganhos do índice superarem o CDI, ótimo; se não, a parcela de renda fixa blindará a carteira.
Fundos imobiliários, por sua vez, atravessam um novo pico de atratividade. Dados da Valor Investe mostram que, em fevereiro, o IFIX registrou o maior salto mensal desde 2023, e os FIIs de shopping center pagam 15,72% de dividend yield na média, superando inclusive muitos CDBs high yield. Diversificar entre FIIs de tijolo, de logística e de recebíveis, deixando cada um em no máximo 10% do portfólio, é uma precaução razoável quando os juros reais ainda pressionam o custo de capital.
